疫情加速ESG 热络

近几年来,这个概念其实早就不算冷门,全球根据ESG 标准管理的资产已突破60 兆美元,占全球机构管理资产近一半。且尽管早期都以法人投资为主,但零售投资人对此也逐渐开始有了兴趣。原本所谓的企业责任被往往认为是额外成本,但现在却被视为营运决策是否稳健,投资是否具有永续性的指标。

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分析师开始认为,将ESG 融入投资决策,有助于产生较高的风险调整后报酬。甚至学术研究也的确显示,若企业真能采取健全的永续标准,将有9 成能降低企业的资金成本,ESG 更能有88% 来提高企业营运,股价也将因此而受益。所以如今,ESG 也成为了投资题材,来衡量企业高层对未来策略方向的管理,及品牌价值等不易评估的无形资产。

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如今在疫情蔓延的同时,更显出其成效,据统计,着重ESG 的指数或基金,在疫情表现优于大盘,更加的抗跌,自去年开始就有明显资金流入。可以说,ESG 已经算是一种有效的风险评估指标,所以如今市面上,所谓的兼顾ESG 又有高股息等基金产品也开始引起追捧。在央行大宽松政策下,ESG 企业债的表现也相当亮眼。但具体来讲,ESG 通常还是被归类为「非会计」资讯,其主要反映未揭露于财务报告但对估值有影响的因素。所以必须注意的是,这并非统一标准。各家永续评比所采用的可能是不同方法,只是一般都会涵盖环境、社会、治理或经济等几大面向,并根据企业的公开揭露资料或问卷回覆内容来进行各项评量,严谨程度其实也不太一致,投资人应多加了解后,再进行投资决策,若溢价太高也必须小心。

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